香雪制药（300147）好不好

香雪药业（300147）好不好？

广州香雪药业有限公司（以下简称“公司”）于1997年12月16日经广州市经济体制改革委员会以穗改股[1997]68号文批准设立广州香雪药业有限公司。经公司《批复》，在原广州萝岗制药厂（以下简称“原公司”）、广州昆仑投资有限公司、广州市萝岗镇经济发展公司的基础上整体改制，广州保税区昆仑国际工贸有限公司、广州市白云区萝岗镇建设发展有限公司、广州市昆仑科技发展有限公司为发起人，设立的股份公司通过赞助。

核心题材：

第一点：所属板块为创业板板块、股权激励板块、深证500板块、预盈预增板块、创业成分板块、病毒防控板块、免疫治疗板块、中证500板块、广东板块、医药板块、融资板块。证券板块、中医药板块。

要点二：经营范围：中药材种植；气雾剂、片剂、硬胶囊（含头孢菌素类）、颗粒剂、口服液、合剂、口服液、中药饮片生产、中药前处理、提取车间（口服制剂）（持有效许可证经营）；经营公司自产产品及相关技术的出口业务，经营公司生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进出口业务。出口业务，经营公司进口来料加工及“三来一补”业务（具体按资质证书经营）；市场策划、企业管理咨询。

看点三：公司主营抗病毒中药。长期专注于感冒成药领域，以抗病毒口服液、板蓝颗粒为主导产品。目前可生产片剂、胶囊剂、颗粒剂、口服液、气雾剂5个品种。剂型全部通过药品GMP认证。拥有国家药品生产批准文号的产品有抗病毒口服液、板蓝颗粒、清肝利胆口服液、儿童食品口服液等70个产品。其中36个列入《国家基本医疗保险和工伤保险药品目录》，其中国家中药保护品种3个。公司主导产品香雪抗病毒口服液为纯天然植物配方，为首个国家级新药。该口服液不仅具有治疗功能，还可用于多种疾病的日常预防，如手足口病、甲型H1N1流感等流行性疾病。它在预防中发挥着重要作用。

第四点：资金分配。 7月23日晚间公告称，公司拟按每10股不超过3股的比例向全体股东配售股份。预计募集资金总额不超过16亿元，将全部用于偿还银行贷款和补充流动资金，其中不超过6亿元用于偿还银行贷款，其余部分将用于偿还银行贷款。用于补充营运资金。同时，公司将以自有资金5000万元对抚松长白山人参市场投资开发有限公司进行增资，增资完成后将持有其25%的股权。

看点五：首次募集资金项本次募集资金投入6个项目3.73亿元，均为技改项目。与产品直接相关的包括：“现代中药制剂项目9800万元”（截至2011年一季度末进度49.60%）、“中药提取生产线建设项目8500万元”（29.88%） 、“中药饮片标准化项目6000万元”（8.04%）。上述项目建设工期为2年。达产后总产能为：抗病毒口服液3.8亿支，新增2亿支。板蓝颗粒产能5000吨/年，新增产能2000吨/年。中药提取项目可加工中药7000吨，年产浓缩液2000吨、中药提取物500吨、其他提取物400吨。标准中药饮片产量7500吨/年；超微米中药饮片4000吨/年；中药配方颗粒1300吨/年。另外三个项目为营销中心、研发中心、抗病毒口服液循证医学药物经济学评价项目，总投资1.3亿元。上述6个项目全面建成后，预计将增加年营业收入约4亿元，增加利润总额约7000万元。

第六点：与美国企业联手研发脑肿瘤药物。 2012年5月，公司与美国制药公司Kinex签署《许可协议》。 Kinex授权公司在中国、新加坡等地区开发所有肿瘤适应症。 KX02并将其商业化。根据《许可协议》，Kinex许可公司相关权利的对价为600万美元，将由香雪新药根据KXO2项目的进展情况分阶段支付。 KX02是一种亲脂性抗肿瘤药物，对src激酶/前微管蛋白具有双重抑制作用。动物实验证明KX02能有效抑制一系列脑肿瘤细胞系，包括恶性胶质瘤细胞。该项目目前正在美国按照FDA要求进行临床前研究，并已完成相关实验。将于2012年8月中旬向FDA提交IND申请，IND获批后将开展I期临床研究。 KX02项目周期较长，最终完成新药研发需要5-6年以上的时间。 KX02项目对公司未来的影响仍存在诸多不确定性。

要点七：超募壮大主营业务1、2011 年7 月，股东大会批准设立全资子公司广东香雪药业有限公司，注册资本8,000 万元。其中：超募资金2800万元拟用于现金出资；其余用于实物和无形资产投资（公司于2011年4月用超募资金8697万元购买广东清平药业有限公司部分资产）。公司拥有4个剂型、58个药品品种，预计2014年达产。达产后销售额达1亿元，创利润1800万元。 2011年4月，股东大会批准公司收购“广东久吉生物科技有限公司”100%股权。超募资金3750万元。久吉生物经营范围：保健食品、保健品、生活用品的生产、销售及售后咨询服务，以及上述产品的研发。收购及业务调整完成后，预计九级生物将为公司增加年销售额约5000万元，贡献净利润约500万元。久济生物2010年净利润167.5万元。

要点八：超募扩大主营业务2 2011 年4 月，股东大会批准公司超募方案：以超募资金13,590 万元收购并增资“广东化州中药厂制药有限公司” . 有限公司" （占100%）。化州中药厂2010年净利润423.1万元。预计2012年化州中药厂销售收入将达到2亿元，净利润约2000万元。

第九点：重大合作协议2012年2月，为加快优化公司产业结构，提高产品附加值，增强公司市场拓展优势，公司拟投资建设“大香格里拉产业园”。 -云南省迪庆藏族自治州的“高原药材”。植物产业园及人才战略联盟”等事项签署了《云南省迪庆藏族自治州人民政府与广州香雪药业有限公司香格里拉高原药用植物产业园及人才战略联盟《合作协议》。合作内容是共同打造藏东地区规模最大、在全国有影响力的现代高原药用植物产业园和人才战略联盟。产业园项目达产后，将实现年产销道地药材及生物制品2万吨，农业产值2亿元，营业收入10亿元，利税1.5亿元。

第十点：签署投资合作意向书2013年4月，公司与顾振荣、顾启珍、顾慧慧签署了《投资合作意向书》，拟收购虎桥药业70%股权自有现金不超过4.6亿。本次投资将进一步丰富公司产品品种，优化产品结构，协同发挥公司供应链、生产、技术、管理和资金优势，提升公司盈利能力。

第十一点：超募资金情况：公司初始募集资金净额100,327.9万元，超募资金63,027.9万元。截至2011年7月8日，计划金额已确定为33,784万元，计划金额22,190.9万元尚未确定。

第十二点：对子公司增资——股权收购2012年5月，为完成香雪集团收购子公司白云药胶部分少数股东股权，公司拟出资6,298万港元对香雪集团进行增资。增资完成后，香雪集团注册资本由702万港元增至7000万港元。本次公司对香雪集团增资6298万港元，其中香雪集团用3300万元收购广州白云医用胶水有限公司45%股权；剩余增资用于补充香雪集团营运资金，包括香雪集团日常经营及项目投资等。广州白云医用胶粘剂有限公司注册资本1032万港元，主要从事生产加工医疗器械用三类医用缝合材料和粘合剂的研究。收购完成后，结合白云药胶的技术优势，将丰富公司的收入结构，提高公司的综合竞争力，有效增强公司的可持续盈利能力。

第十三点：医药仓储物流项目2012年9月，公司拟在广州经济技术开发区科学城投资建设医药仓储物流项目，总投资1.8亿元。该项目计划建设工期为18个月。建成后预计年库容20万立方米（含常温库、遮阳库、冷库），年新增营业收入6000万元，新增利润总额2000万元。本项目的建成可以减少公司产品流通环节，降低物流成本和损耗，满足公司发展需要，增强公司核心竞争力，进一步发挥规模效益，促进公司长期可持续发展，满足公司发展需要公司自身的发展和市场的快速发展。需要。

第十四点：收购公司——中山优诺生物科技有限公司。2011年11月，公司拟以自有资金118万元收购中山优诺生物科技发展有限公司90%股权。收购后协议完成后，同意公司拟使用自有资金350万元增加中山优诺注册资本，用于业务发展和补充流动资金。

第十五点：股权激励2011年12月，公司拟授予股票期权总数不超过650.4万股，占公司总股本的2.20%，其中预留64.08万股。公司授予激励对象的每份股票期权的行权价格为4.49元。行权条件为：以2010年为基准年，2012-2013年净利润较2010年增长分别不低于35%和57%。本计划激励对象为公司高级管理人员、中层管理人员。高级管理和技术人员，经公司董事会认定对公司经营业绩和未来发展具有重要影响的核心营销、技术和管理骨干共109名。

第十六点：股东回报计划2012年8月，公司制定了未来三年（2012-2014年）的股息回报计划。公司未来三年的利润分配可以采取现金、股票、现金与股票相结合的方式，或者法律法规允许的其他方式。在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长期发展的前提下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司近三年累计利润以现金方式分配不得低于该三年内实现的年平均分配额。利润的30%。

第十七点：实际控制人王永辉、陈淑梅、控股股东昆仑投资及关联股东创世杰作出的自愿锁定承诺：自上市之日起36个月内，新股东中科投资创投、中信建投资本管理等. 自然人股东3名；此外，大创投、吴卓良等4名法人股东承诺：自上市之日起12个月内，不会转让或委托他人管理本次发行前持有的股份，公司也不会回购所持股份。限售期为12个月的新股东还承诺，自上市之日起24个月内，转让的股份不超过其直接和间接持有的公司股份总数的50%；自工商登记之日起三年内不得转让。或委托他人管理直接或间接持有的公司股份，公司不会回购该股份。公司董事、监事、高级管理人员等承诺在任职期间每年转让不超过其直接和间接持有的公司股份总数的25%；他们在离开公司后六个月内不会转让这部分股份。